Polityka kapitałowa i dywidendowa Grupy PZU na lata 2016- 2020, przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej PZU w 2016 roku, zawiera następujące zasady:
z zastrzeżeniem, że:
W związku z oczekiwaniem Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), wyrażonym w piśmie z 26 marca 2020 roku do zarządów zakładów ubezpieczeń i dotyczącym zatrzymania całości wypracowanego w poprzednich latach zysku, Walne Zgromadzenie PZU (zgodnie z rekomendacją Zarządu i pozytywną oceną Rady Nadzorczej) podjęło decyzję o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2019 rok.
KNF zaleciła, aby dywidendę wypłaciły tylko zakłady ubezpieczeń spełniające określone kryteria finansowe i takie, które w ramach BION1 za 2018 rok otrzymały dobrą lub zadowalającą ocenę ryzyka. Jednocześnie wypłata dywidendy powinna zostać ograniczona – maksymalnie do 75% wysokości zysku wypracowanego w 2019 roku, przy czym pokrycie wymogów kapitałowych dla kwartału, w którym wypłacono dywidendę, powinno utrzymywać się na poziomie co najmniej 110%.
KNF dopuściła wypłatę dywidendy równą całemu wypracowanemu w 2019 roku zyskowi (co oznacza, iż nie dopuszcza się wypłaty z pozostałych elementów kapitałów własnych), o ile pokrycie wymogów kapitałowych (po odliczeniu od środków własnych przewidywanych dywidend) na 31 grudnia 2019 roku oraz dla kwartału, w którym wypłacono dywidendę, będzie na poziomie co najmniej 175% dla zakładów prowadzących działalność w dziale I (ubezpieczenia na życie) oraz co najmniej 150% dla zakładów prowadzących działalność w dziale II (ubezpieczeni majątkowe i pozostałe osobowe).
Zgodnie z rekomendacją KNF zakłady spełniające powyższe kryteria przy podejmowaniu decyzji w sprawie wysokości dywidendy powinny uwzględnić dodatkowe potrzeby kapitałowe w perspektywie 12 miesięcy od momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2019 rok, wynikające m.in. ze zmian w otoczeniu rynkowym i prawnym.
Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego w piśmie skierowanym 26 marca 2020 roku do zarządów zakładów ubezpieczeń wyraził oczekiwanie, że w związku z ogłoszonym w Polsce stanem epidemii i jego możliwymi negatywnymi konsekwencjami gospodarczymi zakłady zatrzymają całość wypracowanego w poprzednich latach zysku.
Tym samym Urząd wycofał się z ogłoszonego 3 grudnia 2019 roku stanowiska, które dotyczyło założeń polityki dywidendowej banków komercyjnych, banków spółdzielczych i zrzeszających oraz zakładów ubezpieczeń i reasekuracji w 2020 roku. Możliwość wypłacenia dywidendy do wysokości całego zysku wypracowanego była w nim uzależniona od oceny BION, poziomu adekwatności kapitałowej w 2019 roku oraz potrzeb kapitałowych w perspektywie 12 miesięcy od zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2019 rok, a wymogi dotyczące wypłacalności zostały ustalone na poziomie jak w latach poprzednich.
Dodatkowo 2 kwietnia 2020 roku EIOPA (ang. European Insurance and Occupational Pensions Authority) zaleciła tymczasowe wstrzymanie wypłat dywidend przez europejskie zakłady ubezpieczeń.
Zarząd PZU zarekomendował podział zysku za rok 2019 zgodnie z zalecaniami otrzymanymi od regulatora. 28 kwietnia 2020 roku wniosek pozytywnie oceniła Rada Nadzorcza PZU.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZU podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto PZU za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 roku. Postanowiło dokonać podziału zysku w kwocie 2 651 mln zł w następujący sposób: 7 mln zł na odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych, 2 644 mln zł na kapitał zapasowy.
16 grudnia 2020 roku KNF zajęła stanowisko w sprawie polityki dywidendowej zakładów ubezpieczeń i reasekuracji (pobierz).
Zezwoliła zakładom ubezpieczeń na:
Obejmują one ocenę BION (a więc ocenę ryzyka) oraz pokrycie określonego wymogu kapitałowego na poziomie jednostkowym. Ponadto spółka, która zamierza wypłacić dywidendę, nie może wykazywać w poszczególnych kwartałach niedoboru środków własnych na pokrycie wymogu kapitałowego oraz nie może być objęta krótkoterminowym planem finansowym lub planem naprawczym.
KNF zwróciła także uwagę, że przy podejmowaniu decyzji w sprawie wysokości dywidendy zakłady ubezpieczeń powinny uwzględnić dodatkowe potrzeby kapitałowe w perspektywie 12 miesięcy od zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2020 rok, wynikające m.in. ze zmian w otoczeniu rynkowym i prawnym, a w szczególności z dużej niepewności co do dalszego rozwoju pandemii koronawirusa. Może ona nieść dalsze negatywne konsekwencje dla zakładu ubezpieczeń, zakładu reasekuracji, zakładu ubezpieczeń i reasekuracji.
Do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Zarząd PZU nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku za 2020 rok. Sprawozdanie zawierające audytowane informacje o współczynnikach wypłacalności i kondycji finansowej PZU na poziomie jednostkowym zostanie opublikowane w II kwartale 2021 roku.
2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
Skonsolidowany zysk przypisany jednostce dominującej (w mln zł) | 1 935 | 2 895 | 3 213 | 3 295 | 1 912 |
Jednostkowy zysk PZU(w mln zł) | 1 573 | 2 459 | 2 712 | 2 651 | 1 919 |
Wypłacona dywidenda za rok (w mln zł) | 1 209 | 2 159 | 2 418 | ** | *** |
Dywidenda na akcję za rok (w zł) | 1,40 | 2,50 | 2,80 | ** | *** |
Dywidenda na akcję wg daty ustalenia prawa (w zł) | 2,08 | 1,40 | 2,50 | 2,80 | ** |
Współczynnik wypłaty dywidendy ze skonsolidowanego zysku przypisanego jednostce dominującej |
62,5% | 74,2% | 75,3% | ** | *** |
(a) Zmiana ceny akcji r/r | -2,4% | 26,9% | 4,1% | -8,8% | -19,2% |
(b) Stopa dywidendy w roku (%) * | 6,1% | 4,2% | 5,9% | 6,4% | ** |
(a+b) TSR Total Shareholders Return | 3,7% | 31,2% | 10,1% | -2,4% | -19,2% |
* stopa liczona jako dywidenda (wg daty ustalenia prawa do dywidendy) wobec ceny akcji na koniec poprzedniego raportowanego roku
** ZWZA nie przeznaczyło zysku na wypłatę dywidendy (zgodnie z rekomendacją KNF z 26 marca 2020 roku)
*** do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania z działalności Zarząd PZU nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku za 2020 rok
Źródło: PZU
1 BION jest całościowym procesem wykorzystującym wszelkie dostępne informacje posiadane przez nadzór na temat zakładu ubezpieczeń/reasekuracji, w tym informacje uzyskane w wyniku czynności związanych z licencjonowaniem, analiz zza biurka i czynności kontrolnych na miejscu w zakładzie ubezpieczeń/reasekuracji, jak również z zapytań/ankiet kierowanych do zakładu ubezpieczeń/reasekuracji
e-mail: IR@pzu.pl
Magdalena Komaracka, IR Director, tel. +48 (22) 582 22 93
Piotr Wiśniewski, IR Manager, tel. +48 (22) 582 26 23
Aleksandra Jakima-Moskwa, tel. +48 (22) 582 26 17
Piotr Wąsiewicz, tel. +48 (22) 582 41 95