Ryzyko rynkowe to ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany sytuacji finansowej wynikające bezpośrednio lub pośrednio z wahań poziomu i wahań zmienności rynkowych cen aktywów, spreadu kredytowego, wartości zobowiązań i instrumentów finansowych.
Ryzyko rynkowe w Grupie PZU obejmuje:
Ryzyko koncentracji aktywów oraz ryzyko spreadu kredytowego jest traktowane jako integralna część ryzyka rynkowego przy pomiarze ryzyka na potrzeby profilu ryzyka, tolerancji na ryzyko i raportowaniu wskaźników ryzyka rynkowego. Jednak proces zarządzania tymi ryzykami ma odmienną specyfikę niż proces zarządzania pozostałymi podkategoriami ryzyka rynkowego i został opisany w punkcie 7.5.1.1 wraz z procesem zarządzania ryzykiem niewypłacalności kontrahenta.
Ryzyko rynkowe w Grupie PZU pochodzi z trzech głównych źródeł:
Działalność inwestycyjną w spółkach Grupy PZU reguluje szereg dokumentów zatwierdzonych przez rady nadzorcze, zarządy i dedykowane komitety.
Jednostki ds. ryzyka współuczestniczą w identyfikacji ryzyk, dokonują ich pomiaru oraz monitorują i raportują o tych ryzykach. Ryzyko rynkowe mierzy się przy wykorzystaniu modelu kalkulacji kapitału ekonomicznego ryzyka rynkowego w oparciu o metodę wartości zagrożonej (VaR, ang. Value at Risk) lub formuły standardowej zgodnie z zasadami zdefiniowanymi przez dyrektywę Wypłacalność II. W celu efektywnego zarządzania ryzykiem rynkowym ustala się limity w postaci kwoty kapitału alokowanego na dane ryzyko rynkowe, jak również limity na poszczególne czynniki ryzyka rynkowego.
W Pekao funkcjonuje system zarządzania ryzykiem rynkowym, stanowiący strukturalno-organizacyjne i metodologiczne ramy, mające na celu utrzymanie struktury bilansu i pozycji pozabilansowych w zgodzie z zakładanymi celami strategicznymi. Proces zarządzania ryzykiem rynkowym oraz procedury go regulujące uwzględniają podział na księgę handlową i bankową.
Zarządzając ryzykiem rynkowym księgi handlowej Pekao dąży do optymalizowania wyników finansowych oraz zapewnienia maksymalnie wysokiej jakości obsługi klientów banku w zakresie dostępu do rynku (market making) pozostając w ramach limitów zatwierdzonych przez zarząd i radę nadzorczą.
Zarządzając ryzykiem stopy procentowej księgi bankowej Pekao kieruje się celem zabezpieczenia wartości ekonomicznej kapitału oraz realizacji założonego wyniku odsetkowego w ramach przyjętych limitów.
W Alior Banku ekspozycja na ryzyko rynkowe i płynności jest ograniczana przez system limitów, okresowo aktualizowanych, wprowadzanych uchwałą rady nadzorczej lub zarządu, obejmujących wszystkie miary ryzyka. W Alior Banku funkcjonują trzy rodzaje limitów, różniące się zakresem oraz sposobem funkcjonowania – limity podstawowe, uzupełniające, limity stress-test. Zarządzanie ryzykiem rynkowym skupia się na ograniczaniu potencjalnych niekorzystnych zmian wartości ekonomicznej kapitału oraz optymalizowaniu wyniku finansowego.
Ekspozycja na ryzyko rynkowe
Wartość bilansowa
|
Nota
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||||||
Aktywa na ryzyko Grupy |
Aktywa na ryzyko klienta
|
Razem
|
Aktywa na ryzyko Grupy |
Aktywa na ryzyko klienta
|
Razem
|
||||
W tym aktywa banków | W tym aktywa banków | ||||||||
Aktywa finansowe i środki pieniężne narażone na ryzyko stopy procentowej | 343 532 | 298 283 | 1 221 | 344 753 | 309 124 | 267 846 | 1 167 | 310 291 | |
Dłużne papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu | 36 | 99 459 | 64 231 | 1 142 | 100 601 | 62 965 | 32 858 | 1 101 | 64 066 |
Dłużne papiery wartościowe o zmiennym oprocentowaniu | 36 | 24 436 | 22 633 | 43 | 24 479 | 31 144 | 29 494 | 15 | 31 159 |
Należności od klientów z tytułu kredytów | 34 | 197 288 | 197 288 | - | 197 288 | 194 868 | 194 868 | - | 194 868 |
Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych | 36 | 919 | 516 | 33 | 952 | 1 405 | 599 | 49 | 1 454 |
Pożyczki | 36 | 3 384 | - | - | 3 384 | 4 490 | - | - | 4 490 |
Środki pieniężne | 39 | 7 936 | 7 040 | 3 | 7 939 | 7 786 | 6 759 | 2 | 7 788 |
Transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży | 36 | 4 657 | 1 127 | - | 4 657 | 4 064 | 897 | - | 4 064 |
Instrumenty pochodne | 35 | 5 453 | 5 448 | - | 5 453 | 2 402 | 2 371 | - | 2 402 |
Aktywa finansowe narażone na inne ryzyko cenowe | 2 676 | 1 486 | 5 059 | 7 735 | 2 163 | 1 079 | 4 725 | 6 888 | |
Instrumenty kapitałowe | 36 | 1 818 | 636 | 5 031 | 6 849 | 1 501 | 486 | 4 682 | 6 183 |
Instrumenty pochodne | 35 | 858 | 850 | 28 | 886 | 662 | 593 | 43 | 705 |
Razem | 346 208 | 299 769 | 6 280 | 352 488 | 311 287 | 268 925 | 5 892 | 317 179 |
W tabeli poniżej zaprezentowano aktywa finansowe banków oraz na ryzyko klienta wg miejsca ujęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym:
Aktywa finansowe banków oraz aktywa finansowe na ryzyko klienta
|
Nota
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||
Bank Pekao i Alior Bank | Aktywa finansowe na ryzyko klienta | Bank Pekao i Alior Bank | Aktywa finansowe na ryzyko klienta | ||
Należności od klientów z tytułu kredytów | 34 | 197 288 | - | 194 868 | - |
Pochodne instrumenty finansowe | 6 298 | 28 | 2 964 | 43 | |
Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe | 89 143 | 6 249 | 64 334 | 5 847 | |
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie | 37 321 | 33 | 21 130 | 49 | |
Dłużne papiery wartościowe | 35 678 | - | 19 634 | - | |
Rządowe | 29 806 | - | 13 944 | - | |
Krajowe | 29 806 | - | 13 944 | - | |
Oprocentowanie stałe | 26 965 | - | 11 094 | - | |
Oprocentowanie zmienne | 2 841 | - | 2 850 | - | |
Pozostałe | 5 872 | - | 5 690 | - | |
Oprocentowanie stałe | 2 128 | - | 797 | - | |
Oprocentowanie zmienne | 3 744 | - | 4 893 | - | |
Transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży | 1 127 | - | 897 | - | |
Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych | 516 | 33 | 599 | 49 | |
Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | 50 131 | - | 41 605 | - | |
Instrumenty kapitałowe | 396 | - | 276 | - | |
Dłużne papiery wartościowe | 49 735 | - | 41 329 | - | |
Rządowe | 37 248 | - | 26 960 | - | |
Krajowe | 37 248 | - | 26 960 | - | |
Oprocentowanie stałe | 29 254 | - | 14 525 | - | |
Oprocentowanie zmienne | 7 994 | - | 12 435 | - | |
Pozostałe | 12 487 | - | 14 369 | - | |
Oprocentowanie stałe | 4 764 | - | 6 186 | - | |
Oprocentowanie zmienne | 7 723 | - | 8 183 | - | |
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 1 691 | 6 216 | 1 599 | 5 798 | |
Instrumenty kapitałowe | 232 | 376 | 181 | 378 | |
Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne | 8 | 4 655 | 29 | 4 304 | |
Dłużne papiery wartościowe | 1 451 | 1 185 | 1 389 | 1 116 | |
Rządowe | 1 415 | 1 145 | 1 226 | 1 101 | |
Krajowe | 1 415 | 1 139 | 1 226 | 1 096 | |
Oprocentowanie stałe | 1 117 | 1 136 | 247 | 1 096 | |
Oprocentowanie zmienne | 298 | 3 | 979 | - | |
Zagraniczne | - | 6 | - | 5 | |
Oprocentowanie stałe | - | 6 | - | 5 | |
Pozostałe | 36 | 40 | 163 | 15 | |
Oprocentowanie stałe | 3 | - | 9 | - | |
Oprocentowanie zmienne | 33 | 40 | 154 | 15 | |
Środki pieniężne | 7 040 | 3 | 6 759 | 2 | |
Aktywa finansowe banków oraz aktywa finansowe na ryzyko klienta, razem | 299 769 | 6 280 | 268 925 | 5 892 |
W ramach swojej działalności lokacyjnej Grupa PZU wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe jako narzędzia zmniejszania ryzyka (z użyciem rachunkowości zabezpieczeń lub bez niej) oraz ułatwiające efektywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym.
Zaangażowanie Grupy PZU w instrumenty pochodne zaprezentowano w punkcie 35.
Zaangażowanie w dłużne papiery emitowane przez rządy inne niż RP
Wartość bilansowa dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez rządy inne niż RP | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 |
Litwa | 910 | 756 |
Rumunia | 221 | 134 |
Chorwacja | 173 | 132 |
Łotwa | 169 | 149 |
Węgry | 144 | 57 |
Ukraina | 132 | 130 |
Indonezja | 129 | 86 |
Kolumbia | 104 | 83 |
Rosja | 100 | 70 |
Bułgaria | 90 | 74 |
Brazylia | 83 | 80 |
Panama | 78 | 74 |
Meksyk | 68 | 18 |
Kazachstan | 62 | 41 |
Peru | 58 | 46 |
Arabia Saudyjska | 57 | 27 |
Republika Południowej Afryki | 55 | 52 |
Urugwaj | 55 | 50 |
Dominikana | 53 | 56 |
Pozostałe | 3281 | 3282 |
Razem | 3 069 | 2 443 |
1 Pozycja Pozostałe obejmuje obligacje 41 krajów, wobec których jednostkowe zaangażowanie bilansowe nie przekracza równowartości 50 mln zł.
2 Pozycja Pozostałe obejmuje obligacje 40 krajów.
Zaangażowanie w dłużne papiery emitowane przez korporacje oraz jednostki samorządu terytorialnego
Wartość bilansowa dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez korporacje, jednostki samorządu terytorialnego oraz Narodowy Bank Polski | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 |
Banki zagraniczne | 7 069 | 4 717 |
Samorządy krajowe | 5 859 | 6 199 |
Narodowy Bank Polski | 2 275 | 4 815 |
Spółki Indeksu WIG - Energia | 1 732 | 2 375 |
Spółki sektora energetyczno-paliwowego ( w tym: Spółki Indeksu WIG - Paliwa) | 1 324 | 651 |
Usługi finansowe i ubezpieczeniowe | 793 | 761 |
Transport i gospodarka magazynowa | 603 | 615 |
Spółki Indeksu WIG - Banki | 555 | 558 |
Przetwórstwo przemysłowe | 482 | 1 163 |
Budownictwo i obsługa rynku nieruchomości | 481 | 479 |
Usługi komunalne | 382 | 410 |
Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją ( w tym: WIG | hotele i restauracje) | 365 | 315 |
Informacja i telekomunikacja ( w tym: WIG | Telekomunikacja) | 307 | 201 |
Górnictwo i wydobywanie (w tym: spółki indeksu WIG - Górnictwo) | 252 | 353 |
Działalność profesjonalna, naukowa i techniczna | 184 | 410 |
Pozostałe | 92 | 147 |
Razem | 22 755 | 24 169 |
7.5.3.1 .Ryzyko stopy procentowej
W tabeli poniżej zaprezentowano test wrażliwości portfela instrumentów finansowych, dla których ryzyko ponosi Grupa PZU (z wyjątkiem należności od klientów z tytułu kredytów i zobowiązań z tytułu depozytów).
Zmiana wartości portfela w wyniku zmiany krzywej dochodowości o +/- 100 p.b. wg waluty instrumentu
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||
spadek | wzrost | spadek | wzrost | |
polski złoty | 3 307 | -3 163 | 2 090 | -1 982 |
euro | 34 | -30 | 16 | -16 |
dolar amerykański | 183 | -163 | 127 | -111 |
pozostałe | -9 | 8 | -9 | 8 |
Razem | 3 515 | -3 348 | 2 224 | -2 101 |
Powyższe testy wrażliwości nie zawierają wpływu zmian stóp procentowych dla rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i zobowiązań z tytułu kontraktów inwestycyjnych. Analizę wpływu zmiany stopy technicznej na wycenę umów ubezpieczeniowych zaprezentowano w punktach 7.5.2.1 i 7.5.2.2.
Istotny wpływ na poziom ekspozycji na ryzyko stopy procentowej i na wielkość realizowanego wyniku odsetkowego, za rok 2020, miały cykl znaczących obniżek stóp procentowych NBP oraz zwiększenie płynności sektora bankowego, będące reakcją na rozwijającą się pandemię COVID-19. W celu zabezpieczania rachunków bieżących oraz ochrony wyniku odsetkowego Grupa PZU kontynuowała realizację strategii hedgingowej poprzez zawieranie transakcji IRS oraz zakup obligacji stałokuponowych.
W związku z uwzględnieniem występujących obecnie poziomów stóp procentowych w procesach biznesowych, w krótkim horyzoncie ryzyko związane z niskimi stopami procentowymi w segmencie ubezpieczeniowym Grupy PZU nie jest uznawane za istotne. Ryzyko jest na bieżąco monitorowane i analizowane pod kątem właściwego dostosowania struktury portfela lokat.
W poniższej tabeli przedstawiono kształtowanie się poziomu kontraktowej wrażliwości dochodu odsetkowego (NII) na zmianę stóp procentowych o 100 p.b. oraz wrażliwości wartości ekonomicznej kapitału (EVE) banków Grupy PZU na zmianę stóp procentowych o 200 p.b. Miara (NII) jest wykorzystywana w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej do ograniczenia zmienności dochodu odsetkowego. Przez EVE rozumie się bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych, które będą wygenerowane przez aktywa jednostki, pomniejszoną o bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych koniecznych do uregulowania zobowiązań tej jednostki. W obu analizach zakładana jest natychmiastowa zmiana stóp rynkowych. Oprocentowanie produktów bankowych zmienia się zgodnie z zapisami umownymi, przy czym w przypadku kontraktowej wrażliwości NII, dla depozytów od klientów detalicznych, uwzględnia się ograniczenie spadku stóp minimalnie do zera, lecz nie do wartości ujemnych, zaś dla wrażliwości EVE zerowe ograniczenie spadku oprocentowania obowiązuje dla wszystkich pasywów. Ponadto dla wrażliwości EVE dla depozytów bieżących w złotych polskich stosowany jest model urealniający profil ich przeszacowania.
Podmiot
|
Miara
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||
spadek | wzrost | spadek | wzrost | ||
Grupa Pekao
|
NII | -6,31% | 1,99% | -6,98% | 4,08% |
EVE | 2,76% | -7,10% | 1,61% | -3,04% | |
Grupa Alior Banku
|
NII | -13,09% | 1,84% | -9,30%1 | 3,14% |
EVE | -0,14% | -1,03% | -1,70% | 1,35% |
1 ze względu na przebudowę apetytu na ryzyko stopy procentowej we wrześniu 2020 dane sprowadzone do porównywalności
7.5.3.2. Ryzyko walutowe
Ekspozycja na ryzyko walutowe
Aktywa wg walut
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||||||||
PLN | EUR | USD | Pozostałe | Razem | PLN | EUR | USD | Pozostałe | Razem | |
Należności od klientów z tytułu kredytów | 163 264 | 28 498 | 1 617 | 3 9091 | 197 288 | 163 827 | 25 914 | 1 423 | 3 7042 | 194 868 |
Pochodne instrumenty finansowe | 5 796 | 374 | 165 | 4 | 6 339 | 2 626 | 368 | 110 | 3 | 3 107 |
Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe | 123 250 | 7 243 | 9 374 | 1 055 | 140 922 | 97 050 | 7 427 | 5 748 | 1 191 | 111 416 |
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie | 65 120 | 1 271 | 205 | 268 | 66 864 | 43 587 | 1 643 | 278 | 430 | 45 938 |
Dłużne papiery wartościowe | 57 056 | 695 | 5 | 115 | 57 871 | 34 837 | 969 | 1 | 123 | 35 930 |
Rządowe | 50 374 | 138 | 5 | 115 | 50 632 | 28 975 | 88 | 1 | 123 | 29 187 |
Pozostałe | 6 682 | 557 | - | - | 7 239 | 5 862 | 881 | - | - | 6 743 |
Transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży | 4 657 | - | - | - | 4 657 | 4 064 | - | - | - | 4 064 |
Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych | 576 | 183 | 40 | 153 | 952 | 885 | 175 | 87 | 307 | 1 454 |
Pożyczki | 2 831 | 393 | 160 | - | 3 384 | 3 801 | 499 | 190 | - | 4 490 |
Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | 49 915 | 5 189 | 8 417 | 727 | 64 248 | 44 523 | 5 006 | 4 965 | 717 | 55 211 |
Instrumenty kapitałowe | 569 | 36 | - | - | 605 | 504 | 14 | - | - | 518 |
Dłużne papiery wartościowe | 49 346 | 5 153 | 8 417 | 727 | 63 643 | 44 019 | 4 992 | 4 965 | 717 | 54 693 |
Rządowe | 38 884 | 3 749 | 5 617 | - | 48 250 | 30 774 | 3 600 | 3 099 | 3 | 37 476 |
Pozostałe | 10 462 | 1 404 | 2 800 | 727 | 15 393 | 13 245 | 1 392 | 1 866 | 714 | 17 217 |
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 8 215 | 783 | 752 | 60 | 9 810 | 8 940 | 778 | 505 | 44 | 10 267 |
Instrumenty kapitałowe | 701 | 15 | 207 | 23 | 946 | 567 | 140 | 114 | 24 | 845 |
Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne | 4 200 | 730 | 341 | 27 | 5 298 | 3 954 | 604 | 243 | 19 | 4 820 |
Dłużne papiery wartościowe | 3 314 | 38 | 204 | 10 | 3 566 | 4 419 | 34 | 148 | 1 | 4 602 |
Rządowe | 3 240 | 25 | 168 | 10 | 3 443 | 4 250 | 19 | 123 | 1 | 4 393 |
Pozostałe | 74 | 13 | 36 | - | 123 | 169 | 15 | 25 | - | 209 |
Należności | 5 044 | 1 006 | 102 | 94 | 6 246 | 4 125 | 1 404 | 110 | 98 | 5 737 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych | 3 654 | 1 810 | 1 290 | 1 1853 | 7 939 | 4 973 | 1 542 | 482 | 7914 | 7 788 |
Aktywa, razem | 301 008 | 38 931 | 12 548 | 6 247 | 358 734 | 272 601 | 36 655 | 7 873 | 5 787 | 322 916 |
1 W tym 2 617 mln zł we frankach szwajcarskich i 611 mln zł w funtach brytyjskich.
2 W tym 2 695 mln zł we frankach szwajcarskich i 533 mln zł w funtach brytyjskich.
3 W tym 317 mln zł w funtach brytyjskich, 284 mln zł w koronach norweskich, 186 mln zł we frankach szwajcarskich, 82 mln zł w koronach szwedzkich, 68 mln w lejach rumuńskich oraz 60 mln zł w koronach duńskich.
4 W tym 310 mln zł w funtach brytyjskich, 144 mln zł we frankach szwajcarskich, 70 mln zł w koronach norweskich, 56 mln zł w koronach szwedzkich oraz 39 mln zł w koronach duńskich.
Zobowiązania wg walut
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||||||||
PLN | EUR | USD | Pozostałe | Razem | PLN | EUR | USD | Pozostałe | Razem | |
Zobowiązania podporządkowane | 6 632 | 47 | - | - | 6 679 | 6 656 | 44 | - | - | 6 700 |
Zobowiązania z tytułu własnych dłużnych papierów wartościowych | 7 084 | 429 | 19 | - | 7 532 | 9 006 | 229 | 38 | - | 9 273 |
Zobowiązania wobec banków | 5 392 | 4 171 | 18 | 1701 | 9 751 | 3 120 | 3 242 | 19 | 2232 | 6 604 |
Zobowiązania wobec klientów |
203 273
|
22 631
|
12 802
|
3 2693
|
241 975
|
182 288
|
22 150
|
11 123
|
3 0274
|
218 588
|
z tytułu depozytów | ||||||||||
Pochodne instrumenty finansowe | 5 528 | 501 | 244 | 8 | 6 281 | 2 529 | 378 | 106 | 5 | 3 018 |
Inne zobowiązania | 10 661 | 1 266 | 418 | 89 | 12 434 | 8 902 | 1 251 | 347 | 99 | 10 599 |
Zobowiązania wg walut, razem | 238 570 | 29 045 | 13 501 | 3 536 | 284 652 | 212 501 | 27 294 | 11 633 | 3 354 | 254 782 |
1 W tym 153 mln zł we frankach szwajcarskich.
2 W tym 187 mln zł we frankach szwajcarskich.
3 W tym 1 740 mln zł w funtach brytyjskich, 760 mln zł we frankach szwajcarskich, 236 mln zł w koronach norweskich, 134 mln zł w koronach szwedzkich, 108 mln zł w dolarach kanadyjskich, 64 mln zł w dolarach australijskich, 47 mln zł w rublach rosyjskich, 32 mln zł w lejach rumuńskich, 30 mln zł w koronach czeskich oraz 26 mln zł w jenach japońskich.
4 W tym 1 532 mln zł w funtach brytyjskich, 648 mln zł we frankach szwajcarskich, 234 mln zł w koronach norweskich, 147 mln zł w koronach szwedzkich, 86 mln zł w dolarach kanadyjskich, 48 mln zł w koronach czeskich oraz 121 mln zł w jenach japońskich.
W celu zarządzania ryzykiem walutowym Grupa PZU wykorzystuje także instrumenty pochodne, co pozwala m. in. na zajęcie wybranej ekspozycji rynkowej w sposób bardziej efektywny niż instrumenty kasowe.
Kolejna tabela prezentuje test wrażliwości portfela instrumentów finansowych Grupy PZU (z wyjątkiem należności od klientów z tytułu kredytów i zobowiązań z tytułu depozytów), w odniesieniu do instrumentów finansowych, dla których ryzyko ponosi Grupa PZU.
W skład aktywów finansowych narażonych na ryzyko kursów walutowych wchodzą inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe Grupy PZU oraz pochodne instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych.
Zmiana wartości portfela w wyniku zmiany kursu walut o +/- 20%
|
31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 | ||
spadek | wzrost | spadek | wzrost | |
EUR | -700 | 724 | -598 | 643 |
USD | -74 | 68 | -51 | 59 |
GBP | 4 | -4 | 7 | -7 |
Pozostałe | -49 | 50 | -52 | 52 |
Razem | -819 | 838 | -694 | 747 |
7.5.3.3. Ryzyko cen akcji
Stopień narażenia na ryzyko
Wartość portfela kapitałowych instrumentów finansowych zaprezentowano w punkcie 36.2.
Analiza wrażliwości
W tabeli poniżej przedstawiono test wrażliwości portfela notowanych instrumentów kapitałowych Grupy PZU, dla których ryzyko ponosi Grupa PZU.
Wpływ zmiany wyceny notowanych instrumentów kapitałowych na kapitał własny | 31 grudnia 2020 | 31 grudnia 2019 |
wzrost wyceny notowanych instrumentów kapitałowych o 20% | 122 | 112 |
spadek wyceny notowanych instrumentów kapitałowych o 20% | -122 | -112 |
e-mail: IR@pzu.pl
Magdalena Komaracka, IR Director, tel. +48 (22) 582 22 93
Piotr Wiśniewski, IR Manager, tel. +48 (22) 582 26 23
Aleksandra Jakima-Moskwa, tel. +48 (22) 582 26 17
Piotr Wąsiewicz, tel. +48 (22) 582 41 95